Коефіцієнтний аналіз необоротних активів: розрахунок по фінансовій звітності НП(С)БО України та сучасні тенденції діагностики

Abstract

Коефіцієнтний аналіз (ratio analysis) – невід'ємна складова фінансової діагностики. Фінансові співвідношення (коефіцієнти) дозволяють узагальнити велику кількість вихідних даних і якісно оцінити фінансово-економічний стан компанії. Коефіцієнти структури активів дозволяють оцінити: цільовий економічний капітал; ліквідність інвестованого капіталу; здатність компанії змінювати структуру активів під дією факторів впливу. Основним структурним коефіцієнтом, що характеризує співвідношення активів, є співвідношення необоротних і оборотних активів підприємства (non-current assets structure ratio, NCAR). Цей коефіцієнт розраховується під час вертикального аналізу балансу. Сприятливий діапазон значень залежить від галузевої приналежності підприємства. Якщо в динаміці спостерігається збільшення цього співвідношення, це свідчить про посилення виробничих можливостей підприємства при одночасному зниженні фінансової стійкості. Коефіцієнти платоспроможності (solvency ratios) є індикаторами здатності підприємства погашати свої боргові зобов'язання. На відміну від коефіцієнтів ліквідності, які охоплюють тільки короткострокову заборгованість, коефіцієнти платоспроможності характеризують здатність підприємства погашати як короткострокові, так і довгострокові зобов'язання. Необоротні активи – найменш ліквідна частина активів. Тому з точки зору забезпечення платоспроможності і фінансової стійкості вони повинні бути забезпечені переважно найбільш стабільними джерелами фінансування, тобто власним капіталом компанії. Відношення необоротних активів до чистої вартості (власного капіталу) (Non-current assets to Net worth ratio) (NCANWR) показує, чи дотримується це правило. Коефіцієнт оборотності необоротних активів (Non-current assets turnover, NCAT) визначає ефективність, з якою бізнес використовує свої необоротні активи для отримання доходу. Коефіцієнти рентабельності (прибутковості) (Profitability ratios) характеризують здатність підприємства створювати прибуток. Ця група коефіцієнтів має особливо важливе значення, оскільки прибуток є головним підсумковим результатом діяльності підприємства. Рентабельність необоротних активів (Return on Non-current assets, RONCA) характеризує рівень генерації чистого прибутку (Net income) у розрахунку на одиницю вартості необоротних активів.