Стратегічна трансформація фінансового потенціалу аграрних підприємств в умовах економічної нестабільності

Abstract

Сільськогосподарський сектор економіки України залишається критично важливою опорою національної продовольчої безпеки та експортного потенціалу. Однак сучасний економічний ландшафт, що характеризується високою собівартістю виробництва, втратою активів та обмеженим доступом до традиційного капіталу, вимагає глибокого переосмислення стратегій фінансового менеджменту. Ефективна мобілізація фінансових ресурсів сьогодні є не просто умовою зростання, а передумовою операційного виживання та інклюзивного відновлення. У дослідженні використано системний підхід для аналізу структури фінансування агросектору із застосуванням статистичних методів оцінки регіонального розподілу кредитів та порівняльного аналізу ефективності програм державної підтримки. Фінансові індикатори, такі як ліквідність, автономія та рентабельність, розглядаються через призму галузевих ризиків та факторів сезонності. Дослідження ідентифікує суттєві зміни у структурі фінансування агровиробників. Хоча власні кошти (нерозподілений прибуток) залишаються фундаментом незалежності, їхньої достатності для масштабної модернізації стало менше через зростання витрат. Виявлено критичну залежність від програми "Доступні кредити 5-7-9 %", особливо в таких регіонах, як Одеська та Вінницька області. Аналіз регіональних даних свідчить про високу концентрацію кредитного капіталу в Київській області, тоді як інші регіони демонструють різний ступінь залежності від державних гарантій. Ключовим висновком є триваюча цифровізація фінансових інструментів, зокрема перехід аграрних розписок у цифрову форму (Законопроєкт № 9266), що суттєво знижує трансакційні витрати та підвищує прозорість. Для забезпечення довгострокової стійкості аграрні підприємства повинні балансувати між кредитами з державною підтримкою та інноваційними джерелами фінансування, такими як міжнародні гранти (ARISE) та цифрові аграрні розписки. Запропонована система ключових показників ефективності (KPI), орієнтована на співвідношення рентабельності та середньозваженої вартості капіталу (WACC), створює надійну основу для моніторингу фінансового стану та залучення інвестицій для післявоєнної відбудови.

Strategic transformation of the financial potential of agricultural enterprises under economic instability. The agricultural sector of Ukraine’s economy remains a critical pillar of national food security and export potential. However, the current economic landscape, characterized by high production costs, asset losses, and limited access to traditional capital, necessitates a profound reevaluation of financial management strategies. The effective mobilization of financial resources is no longer just a condition for growth but a prerequisite for operational survival and inclusive recovery. This study proposes a systematic approach to analyze the structure of agricultural financing, utilizing statistical methods to evaluate regional credit distribution and comparative analysis to assess the efficiency of state support programs. Financial indicators such as liquidity, autonomy, and profitability are examined through the lens of industry-specific risks and seasonality. The research identifies a significant shift in the financing mix of agricultural producers. While internal funds (retained earnings) remain the foundation of independence, their sufficiency for large-scale modernization has declined due to rising costs. The study highlights a critical dependence on the "Affordable Loans 5-7-9 %" program, particularly in regions like Odesa and Vinnytsia. Analysis of regional data reveals a high concentration of credit capital in the Kyiv region, while other areas show varying degrees of reliance on state guarantees. A key finding is the ongoing digitalization of financial instruments, specifically the transition of agrarian receipts into digital forms (Draft Law No. 9266), which significantly reduces transaction costs and enhances transparency. To ensure long-term resilience, agricultural enterprises must balance state-supported credit with innovative funding sources such as international grants (ARISE) and digital agrarian receipts. The proposed system of key performance indicators (KPIs), centered on the relationship between profitability and the Weighted Average Cost of Capital (WACC), provides a robust framework for monitoring financial health and securing investment for post-war reconstruction.