Мінливість на фондовому ринку: проблематика аналізу впливу зовнішніх політичних та економічних факторів

Abstract

Стаття присвячена аналізу мінливості на фондовому ринку в контексті змін політичної та економічної ситуації в країні, а також розробці послідовності оцінювання впливу на функціонування фондового ринку зовнішніх політичних і економічних факторів. Обґрунтовано актуальність обраної теми дослідження, враховуючи, що фондові ринки виступають одним із ключових індикаторів стану національної та світової економіки в сучасних умовах. Встановлено, що аналіз впливу зовнішніх політичних та економічних факторів на фондовий ринок, проведений своєчасно, може стати основою для розробки найбільш релевантних прогнозів подальшого його функціонування та розробки рекомендацій для широкого кола зацікавлених сторін (інвесторів, державних регуляторів і суб’єктів фінансового ринку). Доведено, що вплив зовнішніх факторів політичного й економічного характеру на фондовий ринок проявляється через реагування показників його функціонування на зміну політичної та економічної ситуації. Така реакція фондового ринку стає причиною мінливості значень показників, що характеризують його функціонування. Дослідження передбачало застосування методів динамічного аналізу, аналізу варіації, описового методу, статистичного аналізу. Застосування зазначених методів дозволило дослідити тенденції обсягів торгів фінансовими інструментами на операторах організованих ринків капіталу як одного з основних індикаторів функціонування фондового ринку, оцінити ступінь мінливості цього показника, виявити ключові події в політичній ситуації країни. Проаналізовано значення міжнародних рейтингів, що відображають суспільно-політичну ситуацію в країні, та показники динаміки економічних індикаторів функціонування національного господарства. Розроблено послідовність оцінювання впливу на фондовий ринок факторів політичного та економічного характеру, яка складається з етапів постановки цілі та завдань, підготовки інформаційної бази, калібрування та зведення, аналітичного порівняння та інтерпретації. Застосування запропонованої послідовності дозволяє визначити напрямок і силу впливу зовнішніх політичних та економічних факторів. Висвітлено пріоритетні напрямки подальших розвідок в обраній сфері, що передбачають апробацію запропонованої послідовності оцінювання та розробку прогностичних моделей зміни показників функціонування фондового ринку з урахуванням виявлених на її основі закономірностей. The artile focuses on the analysis of stock market volatiity in the context of changes in the country’s politial and economic situatin, as well as on developing a methodology for assessing the impact of external politial and economic factors on the functining of the stock market. The relevance of this research topic is substantited considering that stock markets serve as one of the key indicators of the state of the natinal and global economy in contemporary conditins. It is found that a tiely analysis of the impact of external politial and economic factors on the stock market can form a basis for creatig the most relevant forecasts for its future functining and for developing recommendatins for a wide range of stakeholders (investors, government regulators, and fiancial market partiipants). It is further found that the inflence of external politial and economic factors on the stock market is manifested through the response of its performance indicators to changes in the politial and economic situatin. Such a reactin of the stock market causes flctuatins in the values of indicators that characterize its functining. The study involved the use of dynamic analysis methods, variatin analysis, descriptie methods, and statitial analysis. The applicatin of these methods made it possible to examine trends in trading volumes of fiancial instruments at organized capital market operators as one of the main indicators of stock market actiity, assess the degree of volatiity of this indicator, and identiy key events in the country’s politial situatin. The importance of internatinal ratigs reflctig the sociopolitial situatin in the country, as well as indicators of economic dynamics in the operatin of the natinal economy, was analyzed. A sequence for evaluatig the impact of politial and economic factors on the stock market has been developed, comprising the stages of setti goals and objecties, preparing an informatin base, calibratin and consolidatin, analytial comparison, and interpretatin. Applying the proposed sequence makes it possible to determine the directin and magnitude of the inflence of external politial and economic factors. The priority directins for further research in the selected fild are outlined, which involve testig the proposed evaluatin sequence and developing predictie models for changes in stock market performance indicators, taking into account the regularitis identiid that are based on it.