К вопросу о применении методики скоринга к задаче формирования портфеля ценных бумаг

Abstract

Предложена методика портфельной оптимизации, которая является альтернативной по отношению к классической. Методика основана на модели скоринга ценных бумаг, представленной в виде формулы свёртки нормированных оценок доходности, риска и ликвидности ценных бумаг. Результатом расчёта по этой модели для каждого вида ценных бумаг является коэффициент инвестиционной привлекательности, пропорционально значению которого определяются доли ценных бумаг в портфеле.The technique of portfolio optimization, which is an alternative to classical. The method is based on scoring models of the securities represented in the following formula convolution of the normalized estimates of yield, risk and liquidity of the securities. The result of the calculation for this model for each type of securities is the factor of investment attractiveness, in proportion to the value which will determine the share of securities in the portfolio. The technique differs considering the many environmental factors, the price characteristics of the securities and the liquidity preference of the investor; The application for the weak development of the stock markets with low volatility; ease of processing; independent review of risk and return; Availability of procedures excluded from consideration for investment unattractive tsennyh bumag. The technique allows real-time to evaluate options for the structure of the portfolio of securities in terms of investment attractiveness and get the optimal investment decisions.