Adaptation of the financial fraud detection model (Beneish model) taking into account the analytical capabilities of Ukrainian companies’ open financial statements

Abstract

The distortion of financial statements makes it difficult to make investment and other management decisions. Therefore, it is very important to provide stakeholders with effective tools to identify such distortions. The problem is the limited information capabilities of open financial reporting, which is available to external interested parties. Therefore, it is very important to adapt the existing methods for diagnosing financial fraud in such a way that they can be used with only the information contained in the companies’ open financial statements. Beneish model allows you to detect earnings manipulation. In addition to its direct purpose, the Beneish model is useful for the analysis of respectable companies, as it allows you to stably predict their profitability. Not all indicators of the classic Beneish model can be obtained on the basis of Ukrainian companies’ open financial statements. So, in order for the model to be accessible to external interested parties, it must be adapted.

Спотворення бухгалтерської звітності істотно ускладнює прийняття інвестиційних та інших управлінських рішень. Тому дуже важливо надати стейкхолдерам ефективні інструменти, які дозволили б виявляти такі спотворення. Проблемою при цьому є обмеженість інформаційних можливостей відкритої фінансової звітності, яка є в розпорядженні зовнішніх зацікавлених осіб. Тому дуже важливо адаптувати наявні методи діагностики фальсифікації фінансової звітності таким чином, щоб їх можна було використовувати, володіючи лише інформацією, що міститься в відкритої фінансової звітності підприємств. Модель Беніша дозволяє виявити можливі маніпуляції з доходами. Крім свого прямого призначення, модель Беніша корисна і для аналізу добропорядних компаній, так як дозволяє стійко прогнозувати їх прибутковість. Не всі індикатори класичної моделі Беніша можуть бути отримані на основі відкритої фінансової звітності українських підприємств. Тому для того, щоб модель була доступна зовнішнім зацікавленим особам, її необхідно адаптувати.