Development of digital financial technologies (fintech) in the financial sector of Ukraine

Abstract

Digital financial technologies (fintech) exist as many as the financial services industry in Ukraine and are evolving in a unified system, constantly changing their technological features. The category was originally applied in the 1980s to describe a bot that made automatic changes to email. Until 2008, fintech existed exclusively as internal developments and processes of financial institutions, which were not accessible to consumers of financial services. However, after the economic crisis of 2008, companies in the financial sector with more efficient and modern digital technologies displaced traditional providers of classical financial services. At the same time, the content of fintech transformed into a broader category. Accordingly, the research is aimed at studying the specifics of fintech development in the financial sector of Ukraine as a component of the function of various spheres of the financial sector. According to research findings, it has been proven that the development of digital financial technologies (fintech) in the financial sector of Ukraine is an integral part of the modern world. This is because fintech is a technological component ofthe function of providing financial services in the financial sector, which exists in the form of various services, software applications, gateways, processes, and methods of data processing. It should be noted that digital financial technologies themselves are not functional, but acquire such functionality within certain technological structures, among which are mobile applications, electronic money, blockchain, cloud technologies, and artificial intelligence. Each of these structures is a set ofinterconnected technologies and service processes that have a single technical level, develop and function synchronously. Technological structures, and the technologies that form them, allow financial institutions to improve the efficiency of their work and provide more convenient and faster access to financial services for clients, by collecting and analyzing data about borrowers, assessing credit risks, creating omnichannel communications with clients, predicting market behavior of clients, developing and testing software, cloud-based cybersecurity and client information protection, responding to changes in the industry and customer requirements, expanding opportunities for automation of operations, transferring money to bank accounts, purchasing goods and services online, and conducting other financial transactions. Цифрові фінансові технології (фінтех), фактично, існують стільки ж, скільки й індустрія фінансових послуг в Україні та еволюціонують у єдиній, постійно змінюючи свої технологічні риси системі. Власне, вперше категорія була застосована у 80-х роках минулого століття для опису бота, який вносив автоматичні зміни в електронну пошту. До 2008 р. фінтех існував виключно як внутрішні розробки та процеси фінансових установ, до яких у споживачів фінансових послуг не було доступу. Однак, після економічної кризи 2008 р., компанії фінансового сектору з більш ефективними та сучасними цифровими технологіями витіснили традиційних постачальників класичних фінансових послуг. При цьому зміст фінтех трансформувався у ширшу категорію. Дослідження спрямоване на вивчення специфіки розвитку фінтех в фінансовому секторі України як складової функції різних сфер фінансового сектору. Відповідно до результатів дослідження доведено, що розвиток цифрових фінансових технологій в фінансовому секторі України є невід'ємною частиною сучасного світу. Це зумовлено тим, що фінтех є технологічною складовою функції надання фінансових послуг в фінансовому секторі, що існує у формі різних сервісів, програмних додатків, шлюзів, процесів та методів обробки даних. Звернено увагу, що самі по собі цифрові фінансові технології не функціональні, однак набувають такої функціональності у межах певних технологічних структур (серед яких мобільні додатки, електронні гроші, блокчейн, хмарні технології, штучний інтелект). Кожна з таких структур — це сукупність пов'язаних між собою технологій та сервісних процесів, що мають єдиний технічний рівень, розвиваються та функціонують синхронно. Технологічні структури, а також формуючі їх технології, дозволяють фінансовим установам покращити ефективність своєї роботи та забезпечити більш зручний та швидкий доступ до фінансових послуг для клієнтів. Це досягається за рахунок зібрання та аналізу даних про позичальників, оцінки ризиків кредитування, створення омніканальних комунікацій з клієнтами, прогнозування ринкової поведінки клієнтів, розробки та тестування програмного забезпечення, хмарного підвищення кібербезпеки та захисту клієнтської інформації, реагування на зміни в галузі та вимоги клієнтів, розширення можливостей з автоматизації операцій, переказу грошей на банківські рахунки, купівлі товарів та послуг в Інтернеті та здійснення інших фінансових операцій.